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来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2018-11-15
摘要:780亿保险纾困产品投资方向曝光,行业、资质、股比,来看选股三大维度 刘敬元 保险业目标规模780亿元的5只纾困质押专项产品设立后,路演及发行准备过程紧密推进,专项产品对标的

780亿保险纾困产品投资方向曝光,行业、资质、股比,来看选股三大维度

刘敬元 

保险业目标规模780亿元的5只纾困质押专项产品设立后,路演及发行准备过程紧密推进,专项产品对标的的筛选标准,也逐渐清晰。

据券商中国记者多方采访和梳理,除了要求上市公司股东存在流动性资金需求外,筛选标准大体分为三个维度:一个是上市公司所处行业,二是上市公司本身资质,三是公司股权结构情况,其中每一项都有更细的多个要求。所有的标准,总体上都是要符合保险资金安全稳健的投资风格。

多位保险资管人士称,台山财经娱乐新闻网 对于潜在的认购机构来说,专项产品的吸引力几何,结构设计固然是一方面,但归根结底还是所投标的和项目本身的优劣,因此一定要选对资产。

行业维度:有竞争力或稳定性

投资标的从行业上看,首先要符合国家战略和宏观政策导向,其次行业要有竞争力。

“上市公司所处行业具有确定性增长,上市公司在细分行业内处于龙头地位,有较强的行业竞争力,对上游或下游具备一定的议价能力。”某保险纾困产品对标的明确了这一要求。

另一家保险公司纾困产品寻找投资标的,优选三类行业:一是大消费类,包括食品饮料、纺织服装、商业零售以及医药服务行业;二是科技类,包括电子、计算机(软件/自主可控)以及通信(5G)行业等;三是公用事业行业等。

一位保险资管人士分析,后者选择这三大类行业,有一定的合理性,不过也有需要注意的地方。比如,消费行业本身的稳定性好,产品不易被替代,选出的上市公司,出大问题的概率比其他行业低;科技行业有政策支持,未来可能出高成长股票,一旦选错,损失也会非常大;公用事业稳定性好,但有质押风险的公司相对较少,因此标的可选数量有限。

资质维度:ROE、现金流、市值等

投资标的的另一维度是上市公司本身的资质,这也是最重要的一个维度,“资质上看,要基本面良好、具备长期投资价值。”

某保险纾困专项产品投资标的筛选标准中,提出了多个相关要求。比如经营业绩稳定,即上市公司立足主营业务,历史业绩稳健,未来业绩增长预期相对明确,最好近三年平均ROE(净资产收益率)超过8%。同时注重现金流,要求上市公司资产质量优良,现金流状况良好,具有一定水平的分红能力。

另外还有治理结构方面的筛选标准,要求上市公司及大股东、实际控制人、核心管理层无重大违法违规和重大资本市场失信记录。同时无负面消息,要求上市公司及大股东、实际控制人、核心管理层等,都不存在重大负面信息。

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